Τα κριτήρια ESG (Περιβάλλον, Κοινωνία, Εταιρική Διακυβέρνηση) έχουν μετατραπεί από μια απλή τάση εταιρικής κοινωνικής ευθύνης στον βασικότερο πυλώνα λήψης αποφάσεων για τα μεγάλα επενδυτικά κεφάλαια παγκοσμίως. Οι σύγχρονοι θεσμικοί επενδυτές δεν αναζητούν πλέον μόνο υψηλές οικονομικές αποδόσεις, αλλά και έναν σαφή, μετρήσιμο θετικό αντίκτυπο στον πλανήτη και την κοινωνία. Στο πλαίσιο αυτό, οι διεθνείς και υπεράκτιες επενδύσεις σε ανανεώσιμες πηγές ενέργειας (ΑΠΕ) προσφέρουν μια μοναδική ευκαιρία: τη δυνατότητα παραγωγής πολύ μεγαλύτερου περιβαλλοντικού και κοινωνικού οφέλους ανά επενδυμένο ευρώ σε σχέση με τις κορεσμένες αγορές της Δύσης.
Η περιβαλλοντική διάσταση (Environmental) των υπεράκτιων επενδύσεων είναι μαθηματικά πιο αποδοτική στις αναπτυσσόμενες οικονομίες. Όταν χρηματοδοτείται ένα νέο ηλιακό ή αιολικό πάρκο σε μια ευρωπαϊκή χώρα, η προσθήκη αυτή αντικαθιστά συνήθως μια ήδη σχετικά καθαρή πηγή ενέργειας ή βελτιώνει οριακά ένα προηγμένο δίκτυο. Αντίθετα, η κατασκευή ενός έργου καθαρής ενέργειας σε χώρες της Νοτιοανατολικής Ασίας ή της Λατινικής Αμερικής αντικαθιστά άμεσα τη λειτουργία ρυπογόνων εργοστασίων παραγωγής από άνθρακα ή πετρέλαιο (ντίζελ). Αυτό σημαίνει ότι ο όγκος των εκπομπών διοξειδίου του άνθρακα που αποτρέπεται ανά μεγαβάτ είναι πολλαπλάσιος, προσφέροντας στα «πράσινα» funds κορυφαίες επιδόσεις στους δείκτες μείωσης του άνθρακα.
Η κοινωνική συνιστώσα (Social) του ESG βρίσκει την απόλυτη δικαίωσή της μέσω των διεθνών έργων υποδομής. Η πρόσβαση σε φθηνή και αξιόπιστη ηλεκτρική ενέργεια αποτελεί τον θεμέλιο λίθο για την καταπολέμηση της φτώχειας και την προώθηση της οικονομικής ανάπτυξης. Πολλές αγροτικές και απομονωμένες περιοχές στον παγκόσμιο Νότο στερούνται βασικών ενεργειακών υποδομών. Η χρηματοδότηση τοπικών μικροδικτύων (mini-grids) φέρνει ηλεκτρισμό σε σχολεία, νοσοκομεία και μικρές επιχειρήσεις για πρώτη φορά. Αυτή η αλλαγή βελτιώνει ριζικά το βιοτικό επίπεδο, δημιουργεί νέες θέσεις εργασίας στην τοπική κοινότητα και ενισχύει την εκπαίδευση και την υγειονομική περίθαλψη, προσφέροντας στους επενδυτές έναν ασύγκριτο κοινωνικό αντίκτυπο.
Η εταιρική διακυβέρνηση (Governance) ενισχύεται σημαντικά μέσω της συνεργασίας με διεθνείς χρηματοπιστωτικούς οργανισμούς. Όταν ιδιωτικά κεφάλαια συμπράττουν με φορείς όπως ο Διεθνής Οργανισμός Χρηματοδότησης (IFC) της Παγκόσμιας Τράπεζας ή η Ευρωπαϊκή Τράπεζα Ανασυγκρότησης και Ανάπτυξης (EBRD), επιβάλλονται τα αυστηρότερα διεθνή πρότυπα διαφάνειας και καταπολέμησης της διαφθοράς. Οι τοπικές θυγατρικές εταιρείες υποχρεούνται να ακολουθούν βέλτιστες πρακτικές στη διαχείριση του προσωπικού, την ασφάλεια στην εργασία και τη διαβούλευση με τις τοπικές κοινότητες. Αυτή η αυστηρή δομή μειώνει τους λειτουργικούς και νομικούς κινδύνους, δημιουργώντας ένα ασφαλές περιβάλλον για τα επενδυμένα κεφάλαια.
Η ανάγκη για διαφανή μέτρηση και αναφορά των δεδομένων ESG έχει οδηγήσει στην ανάπτυξη προηγμένων ψηφιακών εργαλείων. Οι επενδυτές μπορούν πλέον να παρακολουθούν μέσω δορυφορικών δεδομένων και αισθητήρων IoT την ακριβή μείωση των ρύπων, την ποσότητα του νερού που εξοικονομείται και τις ώρες απρόσκοπτης λειτουργίας των τοπικών υποδομών. Αυτά τα δεδομένα μετατρέπονται σε πιστοποιημένες εκθέσεις βιωσιμότητας, οι οποίες είναι απαραίτητες για τη διατήρηση της εμπιστοσύνης των μετόχων και την προσέλκυση νέων κεφαλαίων που δεσμεύονται από αυστηρούς κανονισμούς, όπως ο SFDR στην Ευρώπη.
Επιπλέον, η εστίαση σε έργα με ισχυρό προφίλ ESG μειώνει σημαντικά τον κίνδυνο ρυθμιστικών παρεμβάσεων από τις τοπικές κυβερνήσεις. Ένα έργο που απολαμβάνει της αποδοχής της τοπικής κοινωνίας και προστατεύει το περιβάλλον είναι πολύ λιγότερο πιθανό να αντιμετωπίσει δικαστικές διαμάχες, απεργίες ή δυσμενείς αλλαγές στη φορολογία. Οι κυβερνήσεις των αναδυόμενων αγορών προστατεύουν και διευκολύνουν τις επενδύσεις που τις βοηθούν να επιτύχουν τους δικούς τους εθνικούς στόχους βιωσιμότητας και να αποκτήσουν πρόσβαση σε φθηνότερη διεθνή χρηματοδότηση.
Η αγορά των πράσινων και κοινωνικών ομολόγων (Green and Social Bonds) προσφέρει το κατάλληλο όχημα για την υλοποίηση αυτών των στρατηγικών. Οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν τίτλους που χρηματοδοτούν αποκλειστικά διαφοροποιημένα χαρτοφυλάκια υπεράκτιων έργων ΑΠΕ. Αυτά τα χρηματοοικονομικά προϊόντα προσφέρουν μια εξαιρετική ισορροπία μεταξύ σταθερών αποδόσεων και κορυφαίας αξιολόγησης ESG, επιτρέποντας στους διαχειριστές κεφαλαίων να εκπληρώσουν τις διπλές τους δεσμεύσεις για κερδοφορία και κοινωνική υπευθυνότητα.
Η παγκόσμια πράσινη μετάβαση δεν είναι μόνο ζήτημα τεχνολογίας και κεφαλαίων, αλλά και δικαιοσύνης. Η διοχέτευση πόρων εκεί όπου η ανάγκη είναι μεγαλύτερη αποτελεί την πιο έξυπνη και βιώσιμη επενδυτική στρατηγική για τον 21ο αιώνα. Οι επενδυτές που τοποθετούνται στις διεθνείς αγορές με γνώμονα τα κριτήρια ESG εξασφαλίζουν μακροπρόθεσμη σταθερότητα και γίνονται μέρος της λύσης για τις μεγαλύτερες προκλήσεις της εποχής μας.
Αυτά είναι ισως τα σημαντικότερα νέα μετοχης , νεα οικονομικα , ενεργειακα στην Ελλάδα.